Ciudad de México.- Pensionissste, Inbursa, Profuturo y XXI-Banorte fueron las cuatro Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore) que invirtieron 13 mil 500 millones de pesos para el financiamiento del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (NAICM) a través del vehículo financiero conocido como Fibra E, informó la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro ( Consar).
Precisó que con los recursos de los trabajadores se obtuvo el 45 por ciento del monto global de la emisión.
El pasado viernes 23 de marzo se emitió la Fibra E E (Fideicomiso de Inversión en Energía e Infraestructura), administrada por GACM (Grupo Aeroportuario de la Ciudad de México), empresa de participación estatal mayoritaria y titular de la concesión para operar, administrar y explotar el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM).
Se trata de la tercera emisión de este novedoso vehículo creado en 2015 y que fue avalado en la regulación financiera de Consar por su Junta de Gobierno en 2016.
La emisión de la Fibra E fue por 300 millones de certificados, que equivalen a un monto de oferta global de 30 mil millones de pesos. La emisión de la Fibra E tuvo una demanda 14 por ciento superior al monto colocado, y entre los inversionistas que participaron estuvieron las Afore, fondos institucionales y privados, bancas privadas y aseguradoras.
Del universo total de recursos gestionados por las cuatro Afore que invirtieron en la operación, el monto colocado representa el 0.9 por ciento de sus activos.
Del total de emisiones para financiar el nuevo Aeropuerto (7 mil 500 millones de dólares de bursatilizaciones y la Fibra E), las Afore alcanzan una participación cercana al 10 por ciento. El 90 por ciento restante está distribuido entre cientos de inversionistas nacionales e internacionales.
En los últimos años, fondos de pensiones globales han invertido en aeropuertos en todo el mundo incluyendo los de Heathrow, Gatwick y el London City en Londres, Birmingham, Bruselas, Puerto Rico, Copenhague y San Salvador, entre otros.
Esta es la tercera Fibra E colocada en el mercado mexicano desde su creación en 2015; el pasado mes de febrero se emitió la de energía administrada por CFE Capital por un monto de 16 mil 387.5 millones de pesos y en octubre de 2016 se emitió una primera Fibra E enfocada a proyectos de infraestructura en el país administrada por Infraestructura Viable por un monto de 11 mil 835 millones de pesos.
En total las Afore han invertido 35 mil 14 millones de pesos en Fibra E, instrumentos que buscan atraer financiamiento para proyectos de energía e infraestructura en México.
A través de esta inversión en la Fibra E, las Afore participan directamente de los beneficios – a favor de los recursos de los ahorradores – de la mayor obra de infraestructura del país. Los recursos de la Fibra E estarán destinados a que GACM los utilice para fondear de forma parcial la construcción del NAICM.
El Patrimonio del Fideicomiso estará integrado, primordialmente, por los derechos de voto y los derechos a recibir distribuciones de capital relacionadas con GACM empresa de participación estatal mayoritaria y titular de la concesión para construir, desarrollar, operar, administrar y explotar el nuevo aeropuerto y el AICM.
Las inversiones en infraestructura tienen para las Afore y los ahorradores en el sistema de pensiones ventajas relevantes en términos de diversificación y rendimientos para las carteras de inversión: conjugan objetivos de inversión a largo plazo y a gran escala, compatibles con los de las Afore; las inversiones en infraestructura tienen baja correlación con otras clases de activos financieros; proporcionan un flujo constante de efectivo, después del periodo de inversión y tienen una protección natural ante inflación anticipada y no anticipada.
Al ser las Afore inversionistas de largo plazo, les es posible colocar recursos en instrumentos respaldados por proyectos de infraestructura de larga duración en los que podrían tener una rentabilidad mejor que los instrumentos tradicionales.
La fibra E tiene un interés preferencial no garantizado.
Los comités de inversiones y los órganos de gobierno de las Afore, de manera autónoma, analizan continuamente estos instrumentos para establecer la mejor estrategia de inversión que consideren tratando de maximizar el rendimiento mitigando los riesgos. Adicionalmente, de acuerdo con la regulación de Consar, las Siefore pueden invertir en una misma Fibra hasta el 2 por ciento del total del conjunto de sus activos.
Fibra E es un vehículo de inversión que permite a inversionistas, públicos y privados, monetizar activos que tengan flujos de efectivo predecibles y estables, bajo un régimen fiscal que reduzca los niveles impositivos y permitiendo así mayores distribuciones para dichos inversionistas.
